El sistema financiero argentino enfrenta un desafío creciente ante el aumento de la irregularidad en el pago de créditos. Según los últimos datos del Banco Central (BCRA) correspondientes al cierre de 2025, el índice general de morosidad trepó al 5,5%, pero el impacto es marcadamente desigual: mientras las empresas mantienen niveles saludables, los hogares muestran señales de ahogo financiero con una mora del 9,3%.+1
Este deterioro en la capacidad de pago de las personas físicas se da en un contexto donde el crédito al sector privado desplazó al financiamiento estatal como principal activo de los bancos, aumentando la exposición del sistema al riesgo del consumo minorista.
Los factores del ahogo financiero
El incremento de la morosidad en las familias está vinculado a una combinación de factores macroeconómicos que erosionan el presupuesto mensual:
- Tasas e inflación: El costo del financiamiento sigue siendo elevado, lo que, sumado a una inflación que erosiona el salario real, dificulta el cumplimiento de las cuotas de créditos personales y prendarios.
- Cambio de modelo: Bajo la gestión de Javier Milei, el crédito a privados pasó a representar casi el 44% del activo bancario, eliminando la dependencia de las Leliqs y pases que predominó en la gestión anterior.
- Crecimiento real: Paradójicamente, el crédito total creció un 36,9% real, lo que indica que, a pesar de las dificultades de pago, la demanda de financiamiento para cubrir gastos o inversiones sigue activa.
Alerta roja en el sector no bancario
La situación más crítica no se encuentra en las entidades tradicionales, sino en el circuito de crédito no bancarizado (financieras, cooperativas y mutuales). Allí, el índice de irregularidad alcanza un alarmante 22,8%.
Este sector atiende mayoritariamente a los segmentos más vulnerables de la población, quienes a menudo recurren a estos préstamos por no cumplir con los requisitos del sistema formal. La elevada tasa de mora en este ámbito refleja una crisis de ingresos profunda en los sectores que no logran recomponer su poder adquisitivo frente al costo de vida actual.