El Parlamento de Países Bajos ha dado el visto bueno definitivo a una reforma profunda de su sistema tributario sobre el capital. El cambio principal es la transición de un sistema de rendimiento presunto (lo que el Estado asume que ganas) a uno de rendimiento real (lo que efectivamente ganas por la suba de valor de tus activos). Esta modificación entrará en vigor en 2028.
La medida busca saldar la deuda jurídica tras fallos del Tribunal Supremo que consideraron ilegal el sistema previo, ya que obligaba a pagar impuestos incluso a quienes habían tenido pérdidas o rendimientos nulos.
Comparativa entre el sistema actual y el nuevo esquema
La diferencia fundamental radica en cómo se determina la base sobre la cual se aplica el impuesto:
- Hasta la actualidad (Rendimiento Presunto): El fisco dividía el patrimonio en tres categorías (ahorro, inversiones y deudas) y asignaba a cada una una rentabilidad teórica basada en promedios de mercado. Pagabas el impuesto basándote en esa estimación, aunque tus inversiones reales no hubieran rendido nada.
- Desde 2028 (Rendimiento Real): El impuesto se calculará sobre la diferencia positiva de valor de los activos al cierre del año fiscal. Si tus acciones o criptomonedas subieron de precio, esa ganancia es la que tributa.
El punto crítico: Impuesto a las ganancias no realizadas
El aspecto que mayor debate genera es la tributación sobre activos que no han sido liquidados. En la mayoría de los países, el impuesto se paga solo cuando vendes (realizas la ganancia). En Países Bajos, si tu activo sube de valor entre el 1 de enero y el 31 de diciembre, deberás pagar el 36% sobre ese incremento, aunque sigas manteniendo el activo en tu cartera.
Activos alcanzados por la reforma:
- Acciones y bonos.
- Criptoactivos (Bitcoin, Ethereum, etc.).
- Participaciones en fondos de inversión.
- Segundas viviendas (inmuebles que no sean la residencia principal).
Objetivos y desafíos de implementación
El gobierno neerlandés argumenta que este sistema es más equitativo, ya que alinea la carga tributaria del capital con la del trabajo. Sin embargo, la implementación se postergó hasta 2028 por dos razones logísticas:
- Conectividad técnica: La agencia tributaria necesita que bancos y exchanges de criptomonedas informen automáticamente los valores de mercado anuales para evitar que el contribuyente deba hacer cálculos manuales complejos.
- Problemas de liquidez: Existe la preocupación de que pequeños inversores deban vender parte de sus activos solo para poder pagar el impuesto sobre el resto de su cartera que aún no quieren vender.
Este modelo es observado con atención por el resto de la Unión Europea como un posible laboratorio para gravar grandes fortunas digitales y financieras de manera más directa en un entorno de alta volatilidad.