El Ministerio de Economía de la Nación completó una nueva licitación de deuda pública marcada por el debut del Bonar 2029 (AO29) en moneda extranjera y un sólido desempeño en el segmento en pesos. La Secretaría de Finanzas logró captar 470 millones de dólares mediante el nuevo título hard dólar, al tiempo que obtuvo una tasa de refinanciación (rollover) del 183,12% sobre los compromisos locales que vencían en la fecha, tras recibir ofertas totales por 8,45 billones de pesos.
La primera emisión del Bonar 2029 despertó un fuerte interés en el mercado local, recibiendo solicitudes de compra por un valor total de 1.046 millones de dólares, una cifra que duplicó holgadamente el cupo finalmente convalidado por el Tesoro. La colocación del AO29 se concretó a un precio de 943 dólares por cada 1.000 de valor nominal, arrojando una Tasa Interna de Retorno Efectiva Anual (TIREA) del 8,29% (equivalente a una Tasa Nominal Anual del 7,99%). Con este volumen de emisión, la cartera económica apunta a consolidar un colchón de prefinanciamiento con vistas a los próximos vencimientos de deuda en moneda extranjera, teniendo abierta la posibilidad de captar hasta 150 millones de dólares adicionales en una segunda vuelta licitatoria.
En lo que respecta al financiamiento doméstico, el Gobierno nacional adjudicó un total de 5,44 billones de pesos, concentrando el grueso de la captación en títulos de corto y mediano plazo para administrar la liquidez del sistema. Las colocaciones de la jornada se distribuyeron de la siguiente manera según cada instrumento:
- Lecap/Boncap: Para la Letra con vencimiento el 30 de noviembre de 2026 (S30N6) se adjudicaron 2,38 billones de pesos, con una Tasa Efectiva Mensual (TEM) del 1,92% y una TIREA del 25,59%.
- Bonos indexados por CER: El título TZXM8, con vencimiento el 31 de marzo de 2028, captó 1,08 billones de pesos a una TIREA del 8,07%.
- Bonos Tamar: El instrumento TMG28, pagadero el 31 de agosto de 2028, registró una colocación de 630.000 millones de pesos con un margen del 8,06%.
- Bonos vinculados al dólar (Dólar Linked): Se distribuyeron 260.000 millones de pesos en la opción a agosto de 2026 (D31G6) con rendimiento del 7,77% TIREA, 870.000 millones de pesos en la alternativa a mayo de 2027 (D10Y7) al 3,16% TIREA, y 220.000 millones de pesos en el título a diciembre de 2028 (TZVD8) al 9,08% de TIREA.
Análisis privados del sector financiero coincidieron en que el precio y rendimiento obtenidos para el AO29 se alinean con la curva de cotizaciones de instrumentos similares en el mercado secundario, como el Bonar 2028 y el Bonar 2029 global. De acuerdo con los especialistas, el nuevo papel soberano resulta una opción sumamente atractiva para carteras corporativas e inversores institucionales capaces de girar divisas al exterior y procesar cobros de cupones mediante el mecanismo de Contado con Liquidación (CCL).